Инвестиции в ценные бумаги: перспективы и риски

09.04.14
комментариев: , теги: Инвестиции
Автор статьи:
Бо Усманов
Финансист, предприниматель и активный блогер.
Количество публикаций: (показать все)

Насколько оправданы инвестиции в ценные бумаги? Здесь нужно исходить из размера капитала, возможных рисков, опыта и знаний в этой сфере, а также уровня доверия к специалистам фондового рынка. В статье затронуты основные вопросы по вложению денег в ценные бумаги, перспективам прибыли, а также все важные аспекты, на которые нужно обратить внимание потенциальным инвесторам.

Сначала рассмотрим, что представляют собой «ценные бумаги» с экономической и юридической точки зрения. Затем укажем на преимущества / недостатки подобных инвестиций.

Ценные бумаги в экономическом аспекте

Экономическую сущность для ценных бумаг определяют следующие признаки:

  • Обращаемость ценной бумаги на фондовом рынке.
  • Доступные гражданские сделки (физические, рыночные, юридические, информационные) для осуществления с ней.
  • Унификация, т.е. равноценность определенной ценной бумаги с другими ценными бумагами такого же типа и серии.
  • Юридическая признанность ценной бумаги государством.
  • Ликвидность, то есть возможность возврата ценных бумаг по ценам, максимально приближенным к рыночным.
  • Факторы риска при наступлении определенных событий, которые могут повлиять на стоимость, ликвидность и доходность ценной бумаги.
  • Инвестиционная ценность, т.е. потенциальная доходность ценной бумаги в денежном эквиваленте.

Ценные бумаги в юридическом аспекте

Ценные бумаги в широком смысле – это документы, предоставляющие право купли / продажи по определенной цене. В более узком понимании они представляют собой юридическое основание их владельца на владение каким-либо имуществом. Более конкретное описание ценным бумагам можно давать только с учетом их особенностей. И в этом случае будут учитываться:

  • Наличие необходимых реквизитов для их установленной формы.
  • Имущественная / неимущественная сторона субъективных гражданских прав.
  • Условия предъявления ценной бумаги для реализации этих прав.
  • Возможные сделки для совершения с данной ценной бумагой.
  • Возможные претензии к обладателю данной ценной бумагой, в соответствии с ее содержанием и подлинностью.

Доходность, ликвидность и риски ценных бумаг

Это три самых главных их аспекта.

Доходность выражается в количестве прибыли на нужный период времени, поделенной на стоимость покупке. Результат обозначается в процентном соотношении. Доходность может быть внутренней (на основе платежного потока), годовой (с учетом годовых процентных показателей), текущей (с учетом актуальных показателей) и дивидендной (с учетом годового дохода к рыночной стоимости ценной бумаги).

Ликвидность отображает характеристики оборота данной ценной бумаги на фондовом рынке (по количеству сделок и ценовому диапазону на нее). Если число сделок снижается в сравнении с предыдущим периодом, или является слишком малым, то это говорит о низкой ликвидности ценной бумаги (или об устойчивом ее снижении).

Риски представляют собой возможные негативные события или отсутствие всякой информации об их наступлении. Неопределенность – это всегда риск для любых инвестиций. Высокие риски снижают ликвидность ценных бумаг даже при высоком показателе их доходности.

Инвестиционный портфель

Портфель ценных бумаг содержит как базовые инструменты фондового рынка, (акции, облигации и т.д.), так и производные инструменты. Их набор формируется в соответствии с региональным, отраслевым и ликвидным принципами. Грамотно выстроенная стратегия инвестиций зависит от экономических познаний, а также положительного / отрицательного опыта и способностей к аналитике. В ее создании огромную роль играют интеллектуальные, аппаратные и финансовые ресурсы. Если вы ими не располагаете, то имеет смысл обратиться к финансовым консультантам, доверительным управляющим и брокерам.

comments powered by Disqus
Яндекс.Метрика